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A posição em aberto é um indicador fundamental nos mercados de futuros e opções que reflete o número de contratos ativos que aguardam liquidação. Este indicador fornece informações sobre a participação no mercado e a liquidez, sem prever diretamente os movimentos dos preços.

Ao negociar futuros ou opções, irá deparar-se frequentemente com o termo «posições em aberto». Esta métrica revela a quantidade de contratos atualmente ativos e por liquidar no mercado. Compreender as posições em aberto ajuda-o a avaliar o nível de participação em contratos específicos e a avaliar a sua liquidez — essencialmente, a facilidade com que pode negociá-los.

Este guia explica o significado da posição aberta, o seu funcionamento, importância e diferenças em relação a métricas semelhantes, como o volume de negociação.

A posição aberta mede o número total de contratos de futuros ou de opções que permanecem ativos — aqueles que ainda não foram encerrados através de transações de compensação, exercício ou vencimento. Quantifica as posições em aberto no mercado.

Eis um exemplo simples: quando compra um contrato de futuros enquanto outra pessoa vende esse mesmo contrato, a posição aberta aumenta, uma vez que criou uma nova posição ativa. No entanto, se um operador vender um contrato e outro o comprar para encerrar a sua posição existente, a posição aberta permanece inalterada.

Considere este cenário: partindo de zero contratos em aberto, um operador compra 10 novos contratos, elevando a posição em aberto para 10. Posteriormente, se 5 contratos forem encerrados enquanto 10 novos são abertos, a posição em aberto aumenta em 5, atingindo um total de 15.

A posição aberta flutua diariamente de acordo com a atividade dos negociadores no que diz respeito à abertura e ao encerramento de posições:

Acompanhar as variações da posição aberta ajuda-o a compreender os fluxos de capital e os padrões de sentimento do mercado.

Embora frequentemente confundidos, a posição aberta e o volume de negociação representam medidas distintas: