#סיכון מסחר#ניתוח פונדמנטלי#נזילות+2 נוספים
“פוזיציות פתוחות” (Open interest) הוא מדד קריטי בשוקי החוזים העתידיים והאופציות, העוקב אחר מספר החוזים הפעילים הממתינים לסילוק. מדד זה מספק תובנות לגבי מידת ההשתתפות בשוק והנזילות, מבלי לחזות באופן ישיר את תנועות המחירים.
כאשר אתם סוחרים בחוזים עתידיים או באופציות, תיתקלו לעתים קרובות במונח “פוזיציות פתוחות”. מדד זה חושף את כמות החוזים הפעילים כרגע שטרם נסגרו בשוק. הבנת הפוזיציות הפתוחות עוזרת לכם לאמוד את רמת ההשתתפות בחוזים ספציפיים ולהעריך את הנזילות שלהם — בעיקרו של דבר, עד כמה קל לסחור בהם.
מדריך זה מפרט את המשמעות של “פוזיציות פתוחות”, את אופן פעולתן, חשיבותן וההבדלים בינן לבין מדדים דומים, כגון נפח המסחר.
“פוזיציות פתוחות” מודדות את המספר הכולל של חוזי העתיד או האופציות שנותרו פעילים — אלה שטרם נסגרו באמצעות עסקאות קיזוז, מימוש או פקיעה. הן מכמתות את הפוזיציות הקיימות בשוק.
הנה דוגמה פשוטה: כאשר אתה רוכש חוזה עתידי בעוד שמישהו אחר מוכר את אותו החוזה, “הפוזיציות הפתוחות” גדלות מכיוון שיצרת פוזיציה פעילה חדשה. עם זאת, אם סוחר מוכר חוזה וסוחר אחר רוכש אותו כדי לסגור את הפוזיציה הקיימת שלו, “הפוזיציות הפתוחות” נותרות ללא שינוי.
הבה נבחן את התרחיש הבא: החל ממצב שבו אין חוזים פתוחים, סוחר רוכש 10 חוזים חדשים, מה שמגדיל את “הפוזיציות הפתוחות” ל-10. לאחר מכן, אם 5 חוזים נסגרים בעוד ש-10 חוזים חדשים נפתחים, “הפוזיציות הפתוחות” גדלות ב-5 ומגיעות לסך הכל 15.
הפוזיציות הפתוחות משתנות מדי יום בהתאם לפעילות הסוחרים בכל הקשור לפתיחה ולסגירה של פוזיציות:
מעקב אחר שינויים בפוזיציות הפתוחות עוזר להבין את זרימת ההון ואת דפוסי הסנטימנט בשוק.
למרות שלעתים קרובות מתבלבלים ביניהם, הפוזיציות הפתוחות ונפח המסחר מייצגים מדדים נפרדים: