#risque de trading#Analyse fondamentale#Liquidité+2 autres

L’« open interest » est un indicateur essentiel sur les marchés des contrats à terme et des options qui permet de suivre le nombre de contrats actifs en attente de règlement. Cet indicateur donne un aperçu de la participation au marché et de la liquidité sans pour autant prédire directement les fluctuations de prix.

Lorsque vous négociez des contrats à terme ou des options, vous rencontrerez fréquemment le terme « encours de positions ». Cet indicateur révèle le nombre de contrats actuellement actifs et non encore réglés sur le marché. Comprendre l’encours de positions vous aide à évaluer le niveau de participation sur des contrats spécifiques et à évaluer leur liquidité — c’est-à-dire, en substance, la facilité avec laquelle vous pouvez les négocier.

Ce guide explique en détail la signification de l’« open interest », son fonctionnement, son importance et ce qui le distingue d’indicateurs similaires tels que le volume de transactions.

L’« open interest » mesure le nombre total de contrats à terme ou d’options restant actifs, c’est-à-dire ceux qui n’ont pas encore été clôturés par des opérations de compensation, un exercice ou une expiration. Il quantifie les positions ouvertes sur le marché.

Voici un exemple simple : lorsque vous achetez un contrat à terme tandis qu’une autre personne vend ce même contrat, l’« open interest » augmente puisque vous avez créé une nouvelle position active. En revanche, si un trader vend un contrat et qu’un autre l’achète pour clôturer sa position existante, l’« open interest » reste inchangé.

Prenons le scénario suivant : partant d’un encours de contrats nul, un trader achète 10 nouveaux contrats, portant l’encours à 10. Par la suite, si 5 contrats sont clôturés tandis que 10 nouveaux sont ouverts, l’encours augmente de 5, pour atteindre un total de 15.

L’intérêt ouvert fluctue quotidiennement en fonction de l’activité des traders en matière d’ouverture et de clôture de positions :

Le suivi des variations de l’intérêt ouvert vous aide à comprendre les flux de capitaux et les tendances du sentiment du marché.

Bien qu’ils soient souvent confondus, l’intérêt ouvert et le volume des transactions constituent deux mesures distinctes :